Con la adquisición de un financiamiento en dólares que prácticamente triplicaría su pasivo financiero, Grupo Bimbo espera adquirir a la filial en Estados Unidos de la empresa panificadora canadiense George Weston Limited, con lo que se convertiría en la compañía fabricante de pan más grande del mundo.
La adquisición de la firma Weston Foods comprende un portafolio de marcas premium en las categorías de pan, rollos, muffins, bagels y pan dulce, así como 22 plantas y más de cuatro mil rutas de distribución, lo cual supondrá una inversión total de dos mil 380 millones de dólares.
Además del negocio de producción y distribución de artículos denominados como frescos, Bimbo adquiriría un activo financiero añadido por 125 millones de dólares.
Para financiar esta transacción, la empresa ha obtenido un financiamiento comprometido —de seis instituciones financieras: Bank of America, Banamex Citi, BBVA Bancomer, HSBC, ING y Santander—, por dos mil 300 millones de dólares. El remanente del precio de compra —80 millones de dólares—, será fondeado con recursos propios.
El préstamo bancario será estructurado mediante un financiamiento puente por 600 millones de dólares con vencimiento a un año, y un crédito a largo plazo de mil 700 millones de dólares, compuesto por dos porciones de tres y cinco años, por un total de 900 y 800 millones de dólares respectivamente, precisó Guillermo Quiroz, director de finanzas y administración de Grupo Bimbo.
En conferencia de prensa, el ejecutivo señaló que, una vez realizada la transacción, la razón pro-forma de deuda total a UAFIDA de Grupo Bimbo será de 3.3 veces mayor, al pasar de 862 millones de dólares (a septiembre de este año) a tres mil 162 millones.
Quiroz añadió que enfocarán todas las medidas administrativas de la compañía a reducir la deuda en un tiempo máximo de dos años y medio. Indicó que para 2011 esperarían que la deuda total represente el equivalente a sólo dos veces su flujo anual.
Respecto a la deuda en dólares, Roberto Cejudo, tesorero del grupo, agregó que la volatilidad en el tipo de cambio no impedirá cubrir los compromisos en moneda extranjera, ya que mantendrán la estrategia de mantener a Bimbo neutral a los movimientos cambiarios, al hacer una combinación entre activos y pasivos “de tal manera que la exposición sea mínima”.
Por su parte, Daniel Servitje, director general del grupo, aseguró que pagarán la deuda de una manera cómoda, por lo que no prevén tomar decisiones “incorrectas”. Incluso anticipó que no aumentarán los precios de sus productos para aumentar sus ingresos.
Sin temor a la recesión
Servitje comentó que, pese al entorno económico, la adquisición de Weston Foods es una jugada indicada, ya que se ubica dentro de un sector “defensivo” y primario, que no sufrirá bajas en sus ingresos en ventas, pues está enfocado al hogar.
“Lo que vemos con esta adquisición va más allá de la tormenta que estamos viviendo: hay mucha lluvia, frío, pero estas cosas pasan, y una decisión estratégica va más allá de lo que pasará en dos años”, indicó.
Expuso que, dependiendo el tipo de cambio al cierre de este año, la suma de los ingresos por ventas de Grupo Bimbo más las de Weston Foods —registrados hasta el tercer trimestre de este año—, harían un total de nueve mil 633 millones de dólares, que los colocaría como la panificadora más grande en el mundo.
Actualmente Kraft se posiciona en el lugar número uno en ventas en el ámbito internacional, con un ingreso de ocho mil 383 millones de dólares, seguido por la firma Yamazaki, con una facturación de cinco mil 386 millones de dólares.
(Con información de El Financiero/APB)
